以太坊質押：跨越不同投資周期的代幣儲存策略 – imToken - 以太坊錢包比特幣錢包 - 客服中心

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本文根據 imToken 產品經理 Yuan 在 ETHKL 的分享整理而成。

以太幣的權益證明機制使 ETH 持有者有機會通過質押他們手中的代幣來參與網絡安全性的維護。作為回報,以太幣網絡會把新發行的 ETH 獎勵給質押者。目前,全網的鏈上協議激勵的平均值為 4.51%,而中位數則為 3.57%。

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參與以太幣質押的鏈上協議激勵似乎並不算高,然而,目前已有超過 2,700 萬枚 ETH(價值約 420 億美元)被用於質押,佔到了 ETH 總供應量的 22.91%。

為了更好地理解為何人們選擇進行 ETH 質押,首先需要明白什麼是 ETH 質押。

什麼是以太幣質押?

以太坊質押是指用戶通過將 ETH 存入智能合約，成為網絡中驗證者的行為。作為驗證者，用戶需要履行以下職責：

簡而言之，驗證者的任務是維護以太坊網絡的安全，並為其添加新的區塊。

作為回報，以太坊協議會發行新的 ETH，獎勵這些驗證者。驗證者還有機會通過質押更多的 ETH 來獲得更大的獎勵，這樣他們的利益與網絡的安全性可保持一致。

驗證者的獎勵主要有兩個來源：

質押獎勵：這是為了激勵用戶參與質押而由協議發行的新 ETH。新 ETH 占總獎勵的 73.4%。
區塊獎勵：這是每個區塊中被打包的兌換所包含的小費。小費占總獎勵的 17.7%。此外，驗證者還有機會捕獲額外的收入，稱為 MEV（最大可提取價值），占獎勵的 8.9%。

然而，值得註意的是，如果驗證者采取不誠實或惡意行為，他們將面臨被罰沒部分 ETH 的風險。

需要明確的是，以太坊的質押機製與傳統投資方式存在明顯區別。驗證人不是在通過「投資」他們的 ETH 來追求短期的高回報。相反，他們是在通過提供有價值的服務來維護以太坊網絡的安全，從中獲得回報。這個回報主要來自於以太坊的經濟活動，表現為各種形式的費用和協議發行的激勵。

這種質押模式具有可持續性，有助於避免以太坊網絡受到操縱的風險。驗證人在確保網絡正常運行方面發揮著至關重要的作用。

截至 2023 年，有超過 860,000 個以太坊驗證者節點，這些節點通過質押 ETH 參與了以太坊網絡的區塊生產和兌換驗證，並為其提供了高水平的去中心化。

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重要的是，這些驗證者分散在全球許多不同的國家，而不是集中在單一地區。美國的驗證者數量是最多的，占約 34% ，德國的驗證者數量排第二，約占 13%。其他主要參與者包括英國、法國和加拿大，驗證者數量占到總數 3-6%。

這種全球分布有助於加強以太坊網絡的去中心化和抗審查特性。當驗證者分布全球時，沒有任何單一實體可以控製整個網絡。

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ETH 持有者有多種方式可以參與質押：

1. 自建節點：自建節點需要 32 個 ETH 和較強的技術能力。這是最安全且無需批準的質押方式，但 ETH 的流動性較差。

2. 非托管質押：同樣需要 32 個 ETH。質押服務提供商會負責基礎設施和運營，而你依然保留私鑰和代幣所有權。

3. 質押池：只需要較小金額，如 0.01 個 ETH 即可參與質押。提供者從多個用戶那裏聚合資金。這種方式對於用戶來說更易於使用，但引入了兌換對手風險。

4. 中心化兌換所：用戶可以質押任意金額，但失去了代幣控製。這種方案需要最高程度的信任。

每種質押方式都涉及各種因素的權衡，如最低質押數量、流動性、信任和技術需求。對許多人來說，質押池提供了一個相對平衡的方案，既能通過小額資金輕松參與質押，又能保持對代幣一定程度的所有權。

促使超總供應 20% 以上的 ETH 被投入質押的因素，有以下幾點：

以太坊的質押機製讓各種規模的 ETH 持有者都能夠參與其中，用戶在協助維護網絡安全的同時獲得了經濟回報，目前已有超總供應量 20% 的 ETH 被投入質押。

隨著用戶友好的質押方式不斷湧現，未來參與質押將變得更加容易，無論你持有的 ETH 數量多少，都可以參與質押。

如果你持有 32 個及以上的 ETH，可以選擇 imToken 推出的非托管質押方案，該方案最大程度地保證了你對質押代幣的所有權和控製權，且無需操心驗證節點的運維服務。同時，imToken 也為小額 ETH 持有者提供了便捷的質押途徑。

此外，我們還提供詳細的質押教程以及 24/7 的客服團隊，以協助大家在任何時候都能獲得支持。