COSMOS 採用雙代幣模型,在網絡中有兩種代幣:ATOM 和 Photon。 ATOM 是 COSMOS 主體原生的權益代幣,它的核心作用是作為保護 COSMOS 網絡的一個工具。 Photon 是 COSMOS 主體原生的費用代幣,它的核心效用是用於支付 COSMOS 網絡的費用。
設計原理
COSMOS 的雙代幣經濟模型主要是出於安全性的考慮。
COSMOS 的區塊鍊網絡基於 Tendermint 共識。 Tendermint 是一種基於拜占庭容錯的 PoS 機制。該機制中有兩種重要角色:驗證者和委託人。驗證者可以抵押自有代幣並接受委託人質押的代幣,而委託人可以將代幣委託給驗證者以獲得共同治理網絡的權力,因此 COSMOS 網絡中代幣要具有抵押的屬性。
除了抵押屬性外,與其他區塊鍊網絡類似,COSMOS 代幣還要具備支付交易手續費的屬性。
假設 COSMOS 只使用一種代幣 A,代幣 A 要同時具備上述兩種屬性:代幣抵押、支付交易手續費。由於具備交易手續費的功能,代幣 A 的流動性會隨著 COSMOS 的影響力擴大而不斷增加。眾所周知,拜占庭容錯模式下的區塊鍊網絡需要保證作惡節點不超過 ⅓,因此代幣 A 流動性增強勢必會使 COSMOS 網絡安全性大打折扣。舉個例子,假設在某個時刻只有 15% 的代幣 A 被用於權益抵押,那麼作惡的人只要持有總量 5% 的代幣 A 就可以完成攻擊。
綜上所述,COSMOS 以 PoS 機制來維持網絡運行,為了使整個網絡更加安全穩定,採用了雙代幣模型。首次代幣發行的 ATOM 只用於抵押,交易支付採用的是 Photon 代幣,將代幣的抵押功能和交易手續費功能割裂開來,解決了無法兼顧安全性、流動性的難題。
COSMOS 也有計劃將其他代幣(如:BTC、ETH 等)加入白名單,凡是在白名單上的代幣都可以用於支付交易費用。
ATOM 的作用
ATOM 的核心作用就是抵押,COSMOS 網絡的驗證者要抵押 ATOM 來維護網絡安全與穩定。具體來說,驗證者可以自己質押 ATOM,同時也可以接收其他用戶的 ATOM 來進行代理質押。網絡中抵押的 ATOM 越多,COSMOS 網絡就越安全。
ATOM 發行情況
COSMOS 在 17 年 4 月 6 日進行了首次代幣發行,發布代幣 ATOM。 COSMOS 團隊共計發行約 2.36 億枚 ATOM,其中,首次代幣發行佔 75%,天使投資人 5%,ICF 基金會 10%,團隊保留 10%。
ATOM 的經濟學設計
上文已經講到,抵押是 ATOM 的核心作用,且用於抵押的 ATOM 比例越大,COSMOS 網絡就越安全。為保障網絡安全,COSMOS 按照全網的抵押比例對的 ATOM 進行通脹,通脹的比例在 7% 到 20% 之間變化:若係統只有很少的 ATOM 被用作抵押,則通脹率高達 20%。當系統抵押比例達到 ⅔ 後,通脹比例將固定為 7%,這是所有持有 ATOM 用戶必須注意的事情。因為如果持幣用戶沒有把 ATOM 用於抵押,那麼用戶手中 ATOM 的價值將會在通脹中被逐漸稀釋。就比如說 Tom 和 Bob 都有 100 塊錢,Tom 把錢存在銀行里,每年都有利息,Bob 卻一直拿著 100 塊錢現金。 10 年之後 Tom 的錢已經變成 200 元,而 Bob 還是只有 100 元,那麼 Bob 的錢就相對變少了許多。
在這種經濟學設計下 ATOM 的持有者在收益激勵下將他們的權益代幣結合在一起,我們前面假設的攻擊情境很難發生在 COSMOS 網絡中。如果有人在公開市場上嘗試買到獲得 33% 的權益所要求的 ATOM 的數量,市場上的 ATOM 的供給會慢慢小於需求並導致幣價上漲,發動攻擊的成本也會越來越高。