imBTC 业务更新:Tokenlon 比特币跨链网关服务下线公告
本文将介绍以太坊上合成资产的概念、作用,以及目前主流的合成资产。
什么是合成资产
以太坊上的合成资产代表由一种或多种资产 / 衍生品组合而成的金融工具。也就是说,它们并不是初始资产,而是合成的。
举例来说
- 美元是一种初始资产,而 USDT 则是用于锚定美元而引入区块链的合成资产;
- 比特币是一种初始资产,而 imBTC 是将比特币引入以太坊的合成资产。
为什么需要合成资产
在区块链世界中,合成资产存在的必要性显而易见,因为总有人无法或不愿意持有初始资产:
- 合成资产满足了我们更多样的需求。
对有避险需求的用户而言,相较于美元,他们需要区块链上的稳定币(属于合成资产),以便于资金流动; - 合成资产往往比原始资产具有更多金融属性。
比如持有 BTC 是没有利息的,而持有锚定 BTC 的 imBTC 可以获得持续收益。
合成资产的风险
合成资产比初始资产的复杂度更高,也就代表着潜在风险的增加:
- 价格预言机(报价服务)故障。比如前段时间以太坊暴跌,而 Maker 预言机没能及时更新报价导致出现资金缺口。
- 市场剧烈波动带来的短时供需不平衡,会导致合成资产和初始资产的暂时脱钩。比如在行情大幅波动时,USDT 常出现溢价的情况。
目前已有的链上合成资产种类非常丰富,我们最熟悉的应该是美元稳定币。但即便是这个单一类别,不同项目方也给出了不同的实现方案。
DeFi 上的美元:USDT 和 Dai
你可能在听说过以太坊上的 USDT,USDC,PAX ....或其他美元稳定币。
上面这些都部分或全部由美元储备金 (或其他等价物)支持,并承诺将始终能够以美元退还。而与承诺对应的,是稳定币持有者需要投注的信任。
另一方面,MakerDAO 发行了美元稳定币 Dai。和以上稳定币不同,Dai 在将美元带入以太坊的同时,不带入「承诺、信任」等潜在的对手方风险。
那么 Dai 是如何消除对手方风险的呢?
用户需要通过 MakerDAO 锁定 ETH(或其他代币作为抵押物)来生成 Dai。由于 MakerDAO 要求用户的抵押物价值始终高于生成的 Dai 的价值,无需「承诺、审计」等行为,由此消除对手方风险。(这么说,Dai 就不存在风险吗?)
当然不是。
Dai 的机制需要应对新的挑战。(这里不详细介绍,有兴趣了解的话可以查看 MakerDAO 的博客)。
DeFi 上的比特币:imBTC 和 WBTC
除了合成美元稳定币,我们自然而然会想到,是否可以将其他公链的价值引入以太坊。比如:市值最高的数字资产 - 比特币。
由此,WBTC 和 imBTC 应运而生,旨在将比特币的价值带给以太坊。他们的工作原理与美元稳定币非常相似:抵押比特币,1:1 发行 imBTC;销毁 imBTC,返还比特币。
其中,imBTC 上线近仅 5 个月,发行量即达 730 BTC。通过这些数据,我们也可以看到市场对这类型合成资产的巨大需求和应用前景。
在 Tokenlon 去中心化交易所上,我们还将 Cosmos 主网代币 ATOM 和 EOS 放到了以太坊网络中:在 Tokenlon 购买 ATOM 或 EOS 时,实际上是将 ETH 兑换为了 vATOM 或 vEOS(v代币:发行在以太坊上的合成资产)。一旦 vATOM 或 vEOS 转入了你的以太坊地址,Tokenlon 就会自动将主网 ATOM 或 EOS 发送到你提供的相应主网地址中。
通过这种方式,「v代币」可以用于验证你在 Tokenlon 中进行的跨链交易。
因此,相较于其他中心化交易所,Tokenlon 真正提供了每一笔跨链交易在以太坊网络中永久记录的证明。
借助「v代币」这种合成资产,Tokenlon 以一种简单机制,在一定程度上实现了跨链交易。
最后
以太坊上的合成资产远不止与此,我们的想象力也不限于此,来自传统金融世界的灵感源源不断。
如果你感兴趣,可以搜索了解「Synthetix」、「UMA」、「Market Protocol」。
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